Les différentes approches pour sélectionner les placements ISR

Les fonds d'Investissement Socialement Responsable (ISR) se diversifient en fonction de leurs approches et stratégies, permettant aux investisseurs de combiner performance financière et impact positif sur la société et l'environnement. Voici une description approfondie des principales catégories de fonds ISR :

1. Exclusion

L’approche par exclusion consiste à éliminer certaines entreprises ou secteurs de l'univers d'investissement en raison de leurs pratiques ou produits jugés contraires aux principes éthiques ou environnementaux des investisseurs.

a. Exclusion normative

Cette méthode exclut les émetteurs qui ne respectent pas certaines normes ou conventions internationales. Par exemple, les entreprises qui violent les droits de l'homme, ne respectent pas les conventions de l'Organisation Internationale du Travail (OIT), ou sont impliquées dans des activités controversées comme le travail des enfants ou la corruption. Cette approche est souvent guidée par des cadres normatifs tels que les Principes pour l’Investissement Responsable (PRI) des Nations Unies.

b. Exclusion sectorielle

Elle vise à exclure des secteurs entiers jugés néfastes pour la société ou l'environnement. Cela inclut des secteurs comme le tabac, les armes, les énergies fossiles, ou le jeu. Par exemple, un fonds peut choisir d'exclure toutes les entreprises de l'industrie du charbon en raison de son impact négatif sur le changement climatique. Cette stratégie permet aux investisseurs d'éviter les industries qu'ils considèrent comme contraires à leurs valeurs éthiques.

2. Sélection ESG

L’approche ESG (Environnement, Social, Gouvernance) se concentre sur les entreprises qui excellent dans ces trois dimensions. Les fonds utilisant cette stratégie appliquent différents critères pour évaluer la performance des entreprises en matière de pratiques durables.

a. Approche best-in-class

Cette approche sélectionne les entreprises ayant les meilleures performances ESG dans chaque secteur d'activité. Plutôt que d'exclure des secteurs entiers, elle permet de choisir les leaders en durabilité au sein de chaque industrie. Par exemple, un fonds best-in-class dans le secteur de l’énergie pourrait inclure des entreprises de production d’énergie renouvelable aux côtés d’entreprises traditionnelles qui adoptent des pratiques environnementales exemplaires.

b. Aest-in-universe

Contrairement au best-in-class, cette méthode choisit les entreprises les mieux notées en matière d’ESG sans se soucier des secteurs. Cela peut mener à une exclusion de secteurs entiers si aucune entreprise de ces secteurs ne répond aux critères ESG établis. Cela offre une flexibilité maximale pour investir uniquement dans les entreprises ayant les meilleures pratiques ESG, indépendamment de leur secteur d’activité.

3. Approche thématique

L’investissement thématique cible des secteurs ou activités spécifiques alignés sur des objectifs de développement durable, tels que les énergies renouvelables, la gestion de l’eau, ou l'innovation sociale.

Exemple :

Un fonds thématique axé sur les énergies renouvelables investira dans des entreprises développant des solutions solaires, éoliennes ou hydrauliques. Cette approche permet aux investisseurs de soutenir des thèmes spécifiques et tangibles qui correspondent à leurs préoccupations environnementales ou sociales, et offre une grande transparence quant aux secteurs dans lesquels ils investissent.

4. Impact Investing

L'impact investing vise à générer un impact social ou environnemental mesurable en plus de la performance financière. Cette approche est plus proactive que les autres, car elle cherche non seulement à éviter les dommages, mais aussi à créer des bénéfices tangibles pour la société et l'environnement.

Exemple :

Un fonds d’impact peut investir dans des entreprises sociales qui fournissent de l'eau potable dans les régions sous-développées, ou dans des initiatives qui favorisent l'éducation dans les communautés défavorisées. Les fonds d'impact mettent en place des indicateurs spécifiques pour mesurer et rapporter les résultats sociaux et environnementaux de leurs investissements, garantissant une transparence et une responsabilité accrues.

5. Engagement actionnarial

L’engagement actionnarial consiste à utiliser les droits des actionnaires pour influencer les pratiques des entreprises. Les fonds utilisant cette stratégie peuvent acheter des actions d'entreprises pour participer activement à leurs assemblées générales, soumettre des résolutions, ou dialoguer directement avec les équipes de direction pour promouvoir des pratiques ESG améliorées.

Exemple :

Un fonds peut exercer ses droits de vote pour pousser une entreprise à adopter des politiques de réduction des émissions de carbone, améliorer les conditions de travail, ou renforcer la transparence dans la gouvernance. L'objectif est d'influencer positivement le comportement des entreprises pour améliorer leur performance ESG sur le long terme. Ces différentes approches d'Investissement Socialement Responsable permettent aux investisseurs de choisir des stratégies qui correspondent à leurs valeurs et objectifs tout en favorisant le développement durable. En combinant exclusion, sélection ESG, approches thématiques, impact investing, et engagement actionnarial, les fonds ISR offrent une gamme complète de solutions pour concilier rendement financier et responsabilité sociétale. Chacune de ces stratégies permet aux investisseurs de jouer un rôle actif dans la promotion de pratiques commerciales éthiques et durables.